Die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer verschiebt sich von der makroökonomischen auf die geopolitische Lage, da die wachsenden Spannungen im Nahen Osten möglicherweise erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben könnten.
Lassen Sie uns dies genauer betrachten:
Der Iran bleibt trotz westlicher Sanktionen ein wichtiger Akteur und produziert etwa 3 Millionen Barrel pro Tag, was 3 % der weltweiten Gesamtmenge entspricht.
Das Regime in Teheran übt einen erheblichen Einfluss auf die Straße von Hormus aus, den weltweit wichtigsten strategischen Punkt für den Ölhandel, durch den täglich etwa 21 Millionen Barrel fließen, was 21 % der globalen Gesamtmenge ausmacht. Weitere Informationen dazu finden Sie HIER.
In den vergangenen Monaten haben wir bereits gesehen, wie die Houthis (eine Stellvertretergruppe des Iran) im Roten Meer erhebliche Probleme verursacht haben, indem sie westliche Frachtschiffe, die die Region durchquerten, angriffen.
Die Befürchtung besteht darin, dass ein Krieg zwischen dem Iran und Israel die Inflation aus zwei Gründen in die Höhe treiben könnte:
Erstens könnte der Ölpreis steigen, was zu einer Erhöhung der Kosten für alle damit verbundenen Waren und Dienstleistungen führen würde. Darüber hinaus könnten die Frachtkosten steigen, wenn das Rote Meer wieder zu einer gefährlichen Transitregion würde und Frachtschiffe gezwungen wären, ihre Reisen über Südafrika zu verlängern.
In einer Phase, in der die Finanzmärkte derzeit von der Aussicht auf eine Reihe von Zinssenkungen bis Ende 2024 und ins nächste Jahr gestützt werden, könnte ein neuer Inflationsanstieg, verursacht durch einen Krieg zwischen dem Iran und Israel, die Zentralbanken dazu zwingen, ihre Pläne zur Zinssenkung zu annullieren, was sich besonders negativ auf die Aktienmärkte auswirken könnte.
Das oben erläuterte Szenario stellt den schlimmsten Fall dar, den wir im kommenden Zeitraum erleben könnten, doch angesichts der Eskalation, die wir derzeit beobachten, könnte es wichtig sein, auf alle Eventualitäten vorbereitet zu sein.
In dieser Zeit empfehlen wir mehr denn je, die Marktstimmung mit dem CME-Instrument namens FED Watch zu überwachen, das heute eine Wahrscheinlichkeit von 67 % für eine Zinssenkung von 0,25 % beim nächsten Treffen am 7. November zeigt und eine Wahrscheinlichkeit von 33 % für eine größere Zinssenkung von 0,5 %. Für die Stabilität der Börsen ist es wichtig, dass diese Wahrscheinlichkeiten in der kommenden Zeit in dieser Weise verteilt bleiben, denn wenn die Spannungen im Nahen Osten im Gegenteil so stark zunehmen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung am 7. November aufgehoben wird, könnte man mit einer Phase erheblicher Schwäche an den Aktienmärkten rechnen.
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